28 de junio de 2017

Alza en Wall Street encabezada por las acciones del sector financiero. Las acciones argentinas subieron en armonía con sus mercados de referencia.

 

Wall Street subió hoy bajo la influencia de los “stress tests” de los bancos, alza del precio del crudo y rectificación de comentarios del BCE.

 

La semana pasada se conocieron los resultados de los “stress tests”, exámenes de solidez frente a malas condiciones financieras que impusieron a los bancos las autoridades regulatorias de los EE.UU. después de la gran crisis financiera de 2007-2008, superada por el fuerte respaldo estatal al sistema financiero. Las entidades financieras pudieron demostrar una gran solidez en estos últimos exámenes. Por el buen resultado, la Reserva Federal permitirá a partir de ahora que los bancos usen sus grandes reservas de efectivo para recomprar acciones y distribuir dividendos entre sus accionistas. Estas noticias llevaron a un alza de las acciones de los bancos.

 

El presidente del Banco Central Europeo había declarado ayer que las actuales políticas monetarias de estímulo de esa institución, dirigidas a sostener la economía, podrían cambiar a otras más estrictas si aparecieran presiones inflacionarias. El BCE trató hoy de moderar esas manifestaciones reafirmando que seguirá por el momento con sus políticas de estímulo, lo que también influyó positivamente sobre las acciones.

 

El Dow Jones subió hoy 0,68%, el S&P 500, 0,88% y el Nasdaq, 1,43%. En el Brasil, el Ibovespa creció 0,56%.

 

La bolsa local subió siguiendo a sus mercados de referencia en una rueda con mayor volumen de operaciones. La atención del mercado sigue concentrándose en las elecciones legislativas nacionales, en particular en la provincia de Buenos Aires en la que, aunque la oposición se presenta dividida, hay inquietud por el papel de la ex presidente Kirchner, postulada para senadora. La percepción del mercado es que el temor de un retorno a las políticas del anterior gobierno impediría la llegada de nuevas inversiones. El Índice Merval subió hoy 0,74% y el Merval Argentina, 0,65%.

27 de junio de 2017

Fuerte baja en Wall Street encabezada por las acciones de empresas tecnológicas. Las acciones argentinas cayeron hacia el cierre después de operar en alza en la apertura.

 

Wall Street cayó hoy bajo la influencia de factores políticos y de una fuerte multa impuesta a Google por las autoridades europeas.

 

La votación en el congreso de los EE.UU. para eliminar el esquema de subsidios y seguros para la salud aprobados bajo el gobierno de Obama (“Obamacare”) fue aplazada por los legisladores republicanos al no poder alcanzar consenso para un nuevo proyecto. Esta nueva dificultad reafirmó la impresión de los inversores de que el presidente Trump afrontará muchos obstáculos para aplicar las propuestas de desregulación, rebaja de impuestas y aumento de la inversión pública prometidas durante la campaña.

 

El presidente del Banco Central Europeo declaró hoy que las actuales políticas monetarias de estímulo de esa institución, dirigidas a sostener la economía, podrían cambiar a otras más estrictas si la economía se mostrara más firme.

 

Las cotizaciones del sector tecnológico fueron afectadas también por la multa de US$2.700 millones impuesta por la Comisión Europea a Google por abuso de su posición dominante como motor de búsquedas de Internet.

 

El Dow Jones cayó hoy 0,46%, el S&P 500, 0,81% y el Nasdaq, 1,61%. En el Brasil, el Ibovespa bajó 0,82%.

 

La bolsa local abrió en alza pero cayó hacia el final de la rueda. Influyeron la evolución de los mercados de referencia y también las dificultades económicas y políticas domésticas. En relación con las elecciones legislativas nacionales, las expectativas se concentran en la provincia de Buenos Aires en la que, aunque la oposición se presenta dividida, hay inquietud por el papel de la ex presidente Kirchner, postulada para senadora. La percepción del mercado es que el temor de un retorno a las políticas del anterior gobierno impediría la llegada de nuevas inversiones. El Índice Merval cayó hoy 0,39% y el Merval Argentina, 0,36%.

26 de junio de 2017

Leve alza de acciones de empresas de servicios y baja de tecnológicas en Wall Street. Las acciones argentinas subieron con bajo volumen de negocios, con un mercado atento a novedades políticas.

 

En Wall Street no se registró hoy una tendencia definida y las evoluciones de las acciones fueron distintas para distintos sectores. Las principales variaciones positivas se registraron en los papeles de acciones de servicios públicos y también de telecomunicaciones. Los analistas interpretaron esta evolución como un vuelco desde las tecnológicas hacia sectores de menor riesgo.

 

Mientras el Dow Jones subió hoy 0,07% y el S&P 500, 0,03%, el Nasdaq cayó 0,29%. En el Brasil, el Ibovespa bajó 0,30%.

 

La bolsa local tuvo una rueda con fluctuaciones y bajo volumen operado. Una vez asimilada por el mercado la decisión de no incluir las acciones argentinas (ahora en el índice de países fronterizos) en el índice de acciones de países emergentes MSCI, la atención de los operadores volvió a las novedades políticas locales. Los partidos que participarán en las elecciones legislativas nacionales presentaron ya sus listas y las expectativas se concentran en la provincia de Buenos Aires en la que, aunque el principal grupo opositor, el peronismo, se presenta dividido, hay inquietud por el papel que podría jugar la ex presidente Kirchner, que se postula para senadora. Hoy Kirchner manifestó que la deuda que está emitiendo el actual gobierno deberá ser reestructurada en el futuro, causando malestar.

 

El Índice Merval subió hoy 1,09% y el Merval Argentina, 0,96%.

23 de junio de 2017

Sin tendencia definida en Wall Street. Las acciones argentinas, tras la postergación de su inclusión en el MSCI de países emergentes, cayeron sólo 1% en la semana.

 

En Wall Street no se registró hoy una tendencia definida y las evoluciones de las acciones fueron distintas para distintos sectores. Las principales variaciones positivas se registraron en los rubros tecnológico y de energía. Las acciones vinculadas al petróleo subieron hoy por la recuperación del precio del petróleo crudo.

 

La atención de los operadores se concentró también en las acciones de entidades financieras, después de que ayer se informara que los “stress tests”, exámenes de solidez frente a malas condiciones financieras que imponen a los bancos las autoridades financieras de los EE.UU., habían resultado exitosos.

 

Mientras el Dow Jones cayó hoy 0,01%, el S&P 500 subió 0,16% y el Nasdaq 0,46%. En el Brasil, el Ibovespa bajó 0,30%.

 

La bolsa local tuvo una rueda con fluctuaciones y menor volumen operado. Después de abrir en alza prolongando sus movimientos del jueves, el mercado operó buena parte del tiempo por debajo de sus cierres de ayer y, hacia el cierre, volvió a terreno positivo.

 

La decisión de no incluir las acciones argentinas (ahora en el índice de países fronterizos) en el índice de acciones de países emergentes tuvo un impacto de sólo el 1% en la semana. La reclasificación era descontada desde hace meses por los inversores y eso explica la suba del mercado en los últimos meses. La fuerte baja de las acciones el miércoles, en particular de las que figuraban entre las elegidas para ser reclasificadas, se revirtió parcialmente ayer y hoy. Hay inversores que consideran que los fundamentos de la valuación actual de las empresas no han cambiado y por lo tanto no se justifica una baja sólo por la postergación de la inclusión de las acciones locales en un índice. El Índice Merval subió hoy 0,32% y el Merval Argentina, 0,31%.

22 de junio de 2017

Rebote de las acciones argentinas (con menor volumen) tras la fuerte baja de ayer por no inclusión en el MSCI de emergentes.

 

En Wall Street no se registró hoy una tendencia definida y las evoluciones de las acciones fueron distintas para distintos sectores. Las principales variaciones positivas se registraron en los rubros farmacéutico y biotecnológico, después de que legisladores republicanos del Congreso de los EE.UU. dieran a conocer un nuevo proyecto de ley para reformar la estructura de seguros y subsidios dejada por el presidente Obama.

 

También variaron positivamente las acciones de entidades financieras frente al aparentemente buen resultado de los “stress tests”, exámenes de solidez frente a malas condiciones financieras que imponen a los bancos las autoridades financieras de los EE.UU. También siguieron subiendo las acciones de empresas tecnológicas. Mientras el Dow Jones cayó hoy 0,06% y el S&P 500, 0,05%, el Nasdaq subió 0,04%. En el Brasil, el Ibovespa creció 0,84%.

 

Ayer la bolsa local tuvo una abrupta caída tras la decisión de no incluir las acciones argentinas (ahora en el índice de países fronterizos) en el índice de acciones de países emergentes. La reclasificación era esperada desde hace meses por los inversores y eso explica la suba del mercado en los últimos meses. Se atribuye aquella decisión a dudas sobre la permanencia de los cambios de política económica del actual gobierno frente al desafío de la oposición.

 

La fuerte baja de las acciones, en particular de las que figuraban entre las elegidas para ser reclasificadas, se revirtió parcialmente hoy por la opinión de algunos inversores de que las condiciones fundamentales que afectan a las empresas no han cambiado. El volumen de operaciones volvió hoy a sus valores usuales. El Índice Merval subió hoy 1,85% y el Merval Argentina, 2,05%.

21 de junio de 2017

La decisión de no incluir acciones argentinas en el MSCI de países emergentes frustró las expectativas de los inversores e hizo caer el mercado local.

 

En Wall Street no se registró hoy una tendencia definida y las evoluciones de las acciones fueron distintas de acuerdo a los sectores. El precio del petróleo crudo tuvo una fuerte baja, que se trasladó a otras materias primas y a las acciones de empresas de energía, En contraste, siguieron subiendo las acciones de empresas tecnológicas. Mientras el Dow Jones cayó hoy 0,27% y el S&P 500, 0,06%, el Nasdaq subió 0,74%. En el Brasil, el Ibovespa bajó 0,63%.

 

Ayer, martes 20, feriado en la Argentina, se anunció la decisión de no reclasificar las acciones argentinas, actualmente en el índice de acciones de países fronterizos, al índice de acciones de países emergentes. La Argentina había sido excluida de este último en 2009 en ocasión de las primeras restricciones en el mercado cambiario. La reclasificación, que era esperada desde hace meses por los inversores y explica en parte la suba del mercado, habría permitido la entrada de nuevos fondos del exterior. Aunque Morgan Stanley reconoció que el nuevo gobierno ha levantado muchas de las trabas a la circulación de divisas y capitales, otros elementos parecen haber decidido una postergación de la reclasificación (quizás dudas sobre la permanencia de esos cambios de política).

 

Fueron particularmente afectadas (ayer en Wall Street como ADRs y hoy en la Argentina) algunas acciones que figuraban entre las elegidas para ser reclasificadas: Pampa Energía y sus subsidiarias Petrobras Argentina, Transener, Edenor y TGS, Grupo Galicia y BBVA Banco Francés, Telecom, Siderar y otras. La baja se produjo en una rueda de gran volumen de operaciones: $1.061 millones en acciones. El Índice Merval cayó hoy 4,81% y el Merval Argentina, 5,04%.

19 de junio de 2017

Suba en Wall Street por comentarios de autoridades monetarias y adquisición de empresas. La bolsa local subió a la espera de la reclasificación de Argentina como emergente.

 

En Wall Street la atención de los operadores se concentró en comentarios de un director de la Reserva Federal de los EE.UU. de hoy respecto de que la economía sigue un firme paso de recuperación no obstante algunos indicadores económicos decepcionantes. Estos valores serían una mera fluctuación estadística y no tendrían una significación de largo plazo. Así se confirmaría la idea de que la estricta política monetaria del organismo (suba de las tasas de interés de referencia y el anuncio de que el organismo comenzará a desprenderse de sus tenencias de bonos) tiene una firme justificación económica.

 

También pareció apoyar la idea de una economía con crecimiento sólido la adquisición por parte de Amazon de la cadena de ventas de comida gourmet Whole Foods Market anunciada el viernes y cuyos efectos se prolongaron hasta hoy.

 

El Dow Jones subió hoy 0,68%, el S&P 500, 0,83% y el Nasdaq, 1,42%. En el Brasil, el Ibovespa subió 0,63%.

 

La bolsa de Buenos Aires registró un alza significativa a la espera de que Morgan Stanley reclasifique las acciones argentinas del índice de acciones “fronterizas” al de “emergentes”, lo que permitiría la entrada de nuevos fondos ahora inhibidos de invertir en el país por la actual clasificación. El Índice Merval subió hoy 1,71% y el Merval Argentina, 1,94%.

16 de junio de 2017

Wall Street cerró sin una tendencia definida influida por datos económicos y compras de empresas. Recuperación de la bolsa local liderada por las energéticas.

 

Hoy se dieron a conocer datos económicos decepcionantes en los EE.UU.: la actividad de la construcción cayó en mayo por tercer mes consecutivo mientras la confianza del consumidor bajó en junio. Estos datos coinciden con otros recientes que podrían poner en duda la continuidad de las actuales políticas monetarias. El miércoles, se conoció la decisión de subir las tasas de interés de referencia de corto plazo por parte de la Reserva Federal de los EE.UU. y el anuncio de que el organismo comenzará a desprenderse de sus tenencias de bonos. La estricta política monetaria sumada a la sensación actual de que el ejecutivo no podrá efectuar sus prometidas rebajas de impuestos y aumentos de la inversión pública ha enfriado las expectativas de los inversores.

 

Hubo novedades hoy en el sector tecnológico; Amazon anunció su compra de la cadena de ventas de comida gourmet Whole Foods Market. Esto hizo subir a Amazon 2,4% y a Whole Foods Markets 29% mientras llevó a la baja a otras cadenas de distribución de alimentos.

 

Mientras el Dow Jones subió hoy 0,11% y el S&P 500, 0,03%, el Nasdaq cayó 0,22%. En el Brasil, el Ibovespa cayó 0,48%.

 

La bolsa de Buenos Aires reaccionó al alza hoy después de la baja de ayer y subió con fuerza. Encabezaron hoy las subas las empresas de servicios de transporte y distribución de energía Transener, TGS y Edenor, mientras cayeron Consultatio, YPF y Petrobras. El Índice Merval subió hoy 1,34% y el Merval Argentina, 1,50%.

15 de junio de 2017

 

Nuevas bajas en Wall Street tras el ajuste de tasas de interés del “Fed”. Encabezaron la caída las tecnológicas. La bolsa local también cayó nuevamente.

 

Ayer, la decisión de subir las tasas de interés de referencia de corto plazo por parte de la Reserva Federal de los EE.UU. y el anuncio de que el organismo comenzará a desprenderse de sus tenencias de bonos confirmó el rumbo contractivo de las autoridades monetarias. El “Fed” realizaría un ajuste adicional este año. Una estricta política monetaria sumada a la sensación actual de que el ejecutivo no podrá efectuar sus prometidas rebajas de impuestos y aumentos de la inversión pública contribuyó a un enfriamiento de las expectativas. También influyeron algunos datos económicos decepcionantes.

 

Estos factores llevaron a la caída de numerosas acciones, en particular en el sector tecnológico, lo que se reflejó en los índices bursátiles: el Dow Jones cayó hoy 0,07%, el S&P 500, 0,22% y el Nasdaq, 0,47%. En el Brasil, la bolsa estuvo cerrada por feriado.

 

La bolsa de Buenos Aires se plegó a la tendencia de sus mercados de referencia y profundizó su baja. Llamó la atención la caída de YPF, presumiblemente motivada por una decisión judicial por una demanda de accionistas en Nueva York realizada tras la reestatización de la empresa en 2012. Además de YPF, encabezaron hoy las bajas las acciones de Holcim y Celulosa. En contraste, subieron Central Costanera, Central Puerto y Mirgor. El Índice Merval bajó hoy 0,79% y el Merval Argentina, 0,90%.

14 de junio de 2017

Bajas en Wall Street tras el esperado ajuste de tasas de interés por parte del “Fed”. La bolsa local cayó nuevamente después de su recuperación de ayer.

 

Hoy concluyó en los EE.UU. la reunión sobre política monetaria de la Reserva Federal y a su cierre se informó que las tasas de interés de referencia de corto plazo a las que el organismo presta fondos al sistema financiero se aumentaron a una franja de entre 1,00% y 1,25%, 25 puntos básicos más respecto del intervalo vigente hasta hoy. El organismo justificó su decisión en la fuerte recuperación del empleo y el producto y dio a entender que considera a la reciente baja en la tasa de inflación un fenómeno temporario. Además, se anunció que el organismo comenzará a desprenderse de las grandes tenencias de bonos adquiridas en el marco de su política de sostener al sistema financiero a partir de la gran crisis de 2007/2009 y vigente hasta hoy (aunque la reducción se hará a un ritmo muy gradual).

 

Se confirmaron así las expectativas de la mayoría de los analistas de que el “Fed” seguiría adelante con su política monetaria contractiva. El “Fed” apuntó a un ajuste más en 2017.

 

El precio del petróleo cayó hoy frente a stocks del fluido en los EE.UU. por encima de los esperados.

 

Estos factores llevaron a la caída de numerosas acciones, en particular en los sectores de energía y tecnológico. Mientras el Dow Jones subió hoy 0,22%, el S&P 500 cayó 0,10% y el Nasdaq, 0,41%. En el Brasil, el Bovespa subió 0,15%

 

La bolsa de Buenos Aires siguió la tendencia de sus mercados de referencia y las cotizaciones cayeron. Encabezaron hoy las bajas las acciones de Holcim, Mirgor e YPF, mientras subieron TGN, Central Costanera y Petrolera Argentina. El Índice Merval bajó hoy 1,01% y el Merval Argentina, 0,80%.