31 de agosto de 2018

Fuerte alza de la bolsa local tras baja del dólar en Argentina y suba de los papeles argentinos en Nueva York. Wall Street cerró sin grandes cambios en anticipación de “Labor Day”.

 

Nuevamente hoy, las expectativas de Wall Street estuvieron muy influidas por las relaciones de los EE.UU. y sus principales socios comerciales. Las conversaciones entre el Canadá y los EE.UU. para renovar el NAFTA terminaron sin un acuerdo, lo que decepcionó a los inversores. Como ya se había anunciado que los EE.UU. y México habían resuelto sus diferencias comerciales, sólo faltaba el visto bueno del Canadá para lograr un nuevo conjunto de reglas. También siguió la preocupación por la intención de Trump de aplicar aranceles adicionales sobre las ventas de productos chinos a los EE.UU. En este contexto y por influencia del feriado de “Labor Day” el próximo lunes, los índices bursátiles cerraron sin grandes cambios. Mientras el índice Dow Jones cayó 0,09%, el S&P 500 subió 0,01% y el Nasdaq, 0,26%. En Brasil, el índice Bovespa creció 0,36%.

 

En la Argentina, hoy el mercado cambiario se tranquilizó y el dólar oficial cerró a $38. En los dos días anteriores había prevalecido un clima de falta de confianza en las políticas del gobierno y en su capacidad de afrontar las perturbaciones financieras, lo que llevó el precio de la divisa a los $40. Ayer, el BCRA subió los encajes y aumentó la tasa de interés de referencia para frenar el alza.

 

En un movimiento inverso al de los días anteriores y ante la mayor calma cambiaria, subieron los precios de los papeles argentinos que cotizan en el exterior. Eso llevó a una fuerte alza de la cotización en pesos de esos papeles en el mercado local, que se extendió a la mayoría de las acciones. El índice MerVal subió hoy 9,49% y el MerVal Argentina, 11,37%.

 

El lunes, el ministro Dujovne viajará a Washington para cerrar un nuevo acuerdo con el FMI que incluiría un adelanto de los fondos necesarios para cumplir con el plan financiero de 2019 y nuevas metas presupuestarias: una drástica reducción del déficit, lograda por aumento de los ingresos (se habla de aumento de retenciones a la exportación) y ajustes en el nivel de gasto. Aún no se tienen más precisiones sobre estas medidas.

30 de agosto de 2018

En la Argentina, mientras el dólar llegó a $40, la bolsa local subió más de 5%. Baja en Wall Street por nuevos temores de efectos negativos por la política comercial de Trump.

 

La atención de los operadores de Wall Street siguió enfocada hoy en los conflictos desatados en las relaciones comerciales de los EE.UU. con sus principales socios a partir de las políticas de Trump. Ayer, la expectativa de un rápido acuerdo entre el Canadá y los otros miembros del NAFTA, EE.UU. y México, para renovar ese pacto tuvo una influencia positiva sobre las cotizaciones. Previamente, se había anunciado que los EE.UU. y México habían resuelto sus diferencias y así sólo faltaría el acuerdo de Canadá.

 

Hoy circuló la información de que Trump ordenaría la aplicación, a partir de la semana que viene, de aranceles adicionales sobre las ventas de productos chinos a los EE.UU. por un monto aproximado de US$200.000 millones. La preocupación por los efectos de esta medida sobre la marcha de la economía y los beneficios de las empresas llevó hoy a una baja de las cotizaciones. El índice Dow Jones cayó 0,53%, el S&P 500, 0,44% y el Nasdaq, 0,26%. En Brasil, el índice Bovespa bajó 2,53%.

 

En la Argentina, el mercado cambiario siguió dando muestras de falta de confianza en las políticas del gobierno e incluso en su capacidad de afrontar las perturbaciones financieras. La cotización del dólar subió a valores cercanos a los $40 poco después de la apertura y llegó a los $41. Como medida de emergencia, el BCRA subió los encajes en cinco puntos porcentuales y aumentó la tasa de interés de referencia del 45% al 60% anual. Además, poco antes del cierre, subastó US$330 millones a un precio promedio de $38,71 por dólar. Finalmente, la divisa cerró a $39,87 en el mercado oficial con un aumento de 15,6%.

 

El presidente Macri había anunciado su pedido al FMI de un adelanto de los fondos necesarios para cumplir con el plan financiero de 2019, El alza del dólar se reflejó en mayores precios en pesos de los activos argentinos en el mercado local. La acción que más subió fue Petrobras, influida por el alza del precio del crudo. El índice MerVal subió hoy 5,34% y el MerVal Argentina, 4,25%.

 

29 de agosto de 2018

Nueva suba en Wall Street por posible acuerdo de revisión del NAFTA. Macri anunció renegociación con el FMI para disponer de más fondos pero el dólar siguió subiendo.

 

Las expectativas de los operadores siguieron hoy influenciadas positivamente por las negociaciones entre el Canadá por un lado y los EE.UU. y México por el otro para llegar a un nuevo acuerdo regional que sustituya las reglas vigentes hasta ahora en el marco del NAFTA, pacto que vincula a los tres países. Hace dos días se anunció que los EE.UU. y México habían llegado a definir reglas bilaterales para sus relaciones comerciales.

 

Por otro lado, el precio del petróleo crudo registró un nuevo aumento al anunciarse reducciones de inventarios de esa materia prima en los EE.UU. Estos factores llevaron a un aumento en la bolsa de Nueva York encabezado por acciones tecnológicas y de energía. El índice Dow Jones subió hoy 0,23%, el S&P 500, 0,57% y el Nasdaq, 0,99%. En Brasil, el índice Bovespa creció 1,18%.

 

En la Argentina, el presidente anunció hoy que se pidió al FMI el adelanto de los fondos necesarios para cumplir con las exigencias del plan financiero del año que viene, 2019. El mensaje, sin embargo, no despejó las dudas del mercado financiero. No obstante intervenciones del BCRA, que vendió US$300 millones, el dólar subió 7,5% a $34,48 en el mercado oficial. Esta nueva confirmación de la inestabilidad cambiaria, junto con la incertidumbre sobre la economía y las altísimas tasas de interés que enfrentan los activos domésticos, volvió a deprimir los precios en dólares de los títulos públicos y las acciones argentinas en mercados externos. El riesgo país subió a 725 puntos. Nuevamente, el alza del dólar se reflejó en mayores precios en pesos de los activos argentinos en el mercado local.

 

Se destacaron las subas de las empresas extranjeras o de las exportadoras locales cuyas ventas se realizan en dólares, también se reflejó el aumento del precio del crudo en un alza de las cotizaciones de empresas petroleras. Las que más subieron fueron Petrobras, Aluar y Tenaris. El índice MerVal subió hoy 1,46% y el MerVal Argentina, 0,24%.

 

28 de agosto de 2018

Leve suba en Wall Street al persistir el optimismo por acuerdos regionales. Los activos argentinos cayeron en dólares pero subieron en pesos tras nueva alza de la divisa.

 

Ayer, los gobiernos de los EE.UU. y México anunciaron un acuerdo comercial que sustituirá a las reglas vigentes hasta ahora en el marco del NAFTA, pacto que vincula a los EE.UU., México y el Canadá. La atención recayó sobre la actitud que tomará este último país frente a la posibilidad de que el NAFTA tal como existía hasta ahora pierda la vigencia. La representante del Canadá se reunió hoy con sus pares de los EE.UU. y México para comenzar una negociación que permita un nuevo acuerdo.

 

La persistencia del optimismo por el trato con México llevó a un leve aumento en la bolsa de Nueva York. El índice Dow Jones subió hoy 0,06%, el S&P 500, 0,03% y el Nasdaq, 0,15%. En el Brasil, el índice Bovespa cayó 0,59%.

 

En la Argentina, el dólar volvió a subir hoy respecto del peso, confirmando la inestabilidad cambiaria por la incertidumbre respecto de las cuentas externas y las posibilidades de financiamiento de los vencimientos de la deuda argentina. Ayer, el ministro de economía informó que pidió al FMI la liberación de US$3.000 millones del acuerdo “stand-by” en septiembre y la eliminación del compromiso de que el Tesoro recompre US$ 3.000 millones de letras intransferibles en manos del BCRA por trimestre.

 

Con el dólar oficial por encima de los $32, la incertidumbre sobre la economía y las altísimas tasas de interés que enfrentan los activos domésticos, volvió a producirse una baja de títulos públicos y acciones argentinas en los mercados externos. Pero los precios en pesos de esos activos en el mercado local cayeron en menor proporción (o incluso subieron) por el alza de la cotización de la divisa.

 

Se destacaron las bajas de Metrogas, Mirgor y Aluar mientras subieron Telecom, Edenor y Pampa Energía. El índice MerVal subió hoy 1,58% y el MerVal Argentina, 1,95%.

27 de agosto de 2018

Fuerte suba en Wall Street por optimismo sobre disputas comerciales tras acuerdo México-EE.UU. Rebote en el mercado local por rumores de nuevos financiamientos.

 

Los gobiernos de los EE.UU. y México anunciaron hoy un acuerdo comercial que sustituirá a las reglas vigentes hasta ahora en el marco del NAFTA, pacto que vincula a los EE.UU., México y el Canadá. La expectativa es que ahora se llegue a un acuerdo similar con este último país. Por otra parte circuló también la información de nuevas tratativas para despejar los conflictos comerciales entre los EE.UU. y la Unión Europea.

 

La noticia llevó a un aumento de las cotizaciones en las bolsas de Nueva York, encabezado por las acciones del sector tecnológico. Así, el índice Dow Jones subió hoy 0,52%, el S&P 500, 0,77% y el Nasdaq, 0,91%. En el Brasil, el índice Bovespa creció hoy 2,19%.

 

Las acciones argentinas habían sufrido una fuerte baja el viernes, en una rueda con elevado volumen de negocios. Hoy empezaron a circular comentarios respecto de que el gobierno argentino estaría negociando un nuevo acuerdo de financiamiento con bancos internacionales y el Tesoro de los EE.UU. para cubrir desde ahora las necesidades del programa financiero del año próximo. Además, el ministro de economía informó que pidió al FMI la liberación de US$3.000 millones del acuerdo “stand-by” en septiembre y que se elimine el plan para que el Tesoro recompre letras intransferibles en manos del BCRA por más de US$ 3.000 millones por trimestre.

 

Estas noticias llevaron a una suba de las cotizaciones en la bolsa local. Se destacaron las alzas de TGS, YPF y Petrobras mientras cayeron Grupo Valores, Metrogas y BYMA. El índice MerVal subió hoy 1,06% y el MerVal Argentina, 0,73%. También subieron las cotizaciones de los títulos públicos argentinos.

 

23 de agosto de 2018

Suba en Wall Street tras comentarios del presidente del “Fed”, el S&P 500 alcanzó un nuevo máximo. Fuerte baja en el mercado local donde Grupo Supervielle cayó 30,50%.

 

El Presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ratificó hoy que el organismo continuará con su política de subas graduales de las tasas de interés de referencia para mantener el ritmo de crecimiento de la economía y del mercado de trabajo y evitar presiones inflacionarias. La influencia positiva de estas declaraciones sobre las expectativas de los inversores se manifestó en un alza de las cotizaciones en Wall Street. El índice Dow Jones subió hoy 0,52%, el S&P 500 creció 0,62% y alcanzó un nuevo valor récord, superando su marca de enero, mientras el Nasdaq aumentó 0,86%. En el Brasil, el índice Bovespa creció hoy 0,83%.

 

Las acciones argentinas sufrieron una fuerte baja en una rueda de elevado volumen de negocios. El detonante fue el ingreso del resultado de Grupo Supervielle que resultó mucho peor que lo esperado. El resultado neto en el segundo trimestre del año fue de $270,7 millones, un 62% menor que el del primer trimestre. El banco atribuyó esta reducción a 1) la brusca suba del costo del fondeo por el alza de las tasas de interés pasivas mientras que las tasas de interés pasivas no se ajustaron en medida similar, 2) el efecto de la devaluación sobre la posición “corta” en divisas en relación a pesos que tenía el banco, 3) mayores cargos por incobrabilidad y 4) mayores costos administrativos. Además de las acciones de Grupo Supervielle, llamaron la atención por sus bajas las de Comercial del Plata y Aluar, compañías de servicios públicos y bancos. Las principales excepciones a esta caída fueron las de papeles no ligados a la economía argentina como Tenaris y Petrobras.

 

El índice MerVal cayó hoy 5,11% y el MerVal Argentina, 5,90%. Siguió aumentando el indicador de riesgo-país.

23 de agosto de 2018

Nueva baja en Wall Street al entrar en vigencia nuevas barreras arancelarias entre los EE.UU. y China.  El mercado local cayó tras conocerse caída de la actividad económica en junio.

 

Hoy entraron en vigencia los aranceles del 25% que los EE.UU. y China se impusieron mutuamente en una escalada del enfrentamiento comercial entre las dos potencias. Los montos afectados equivalen a ventas por unos US$16.000 millones para cada país antes de la vigencia de las medidas. Así, el monto total de los intercambios afectados suma ya US$50.000 millones de cada lado, puesto que ya se habían aplicado aranceles mutuos sobre otros productos por US$34.000 millones.

 

Estas medidas comenzaron a aplicarse hoy no obstante el comienzo de conversaciones entre los dos países para intentar un entendimiento. El índice Dow Jones cayó hoy 0,30%, el S&P 500, 0,17% y el Nasdaq, 0,13%. En el Brasil, el índice Bovespa cayó hoy 1,65%.

 

Las acciones argentinas abrieron en alza prolongando el rebote de ayer, pero cayeron después de que el Indec anunciara que el EMAE, indicador mensual del nivel de actividad económica del país, había caído 6,7% en junio pasado comparado con el mismo mes de 2017. Así, se acentuaron hoy las expectativas negativas respecto de la economía y cayó la mayoría de las cotizaciones en la bolsa local. Las turbulencias cambiarias, la alta tasa de interés y el alto grado de incertidumbre política y económica han llevado los precios de títulos públicos y acciones argentinas a niveles muy bajos en los últimos meses.

 

El índice MerVal cayó hoy 1,20% y el MerVal Argentina, 1,19%. Los precios de los títulos públicos argentinos bajaron levemente.

22 de agosto de 2018

Baja en Wall Street, con excepción de los sectores tecnológico, energético y minorista. En el mercado local, rebote de las cotizaciones  encabezado por las de bancos y energéticas.

 

Wall Street siguió hoy bajo la influencia negativa de las adversidades de varios ex colaboradores de Trump en diversos juicios en los que se confesaron culpables o fueron condenados, lo que podría traer complicaciones legales al actual presidente. Además, se conocieron las minutas de la última reunión de la Reserva Federal que confirmaron que sus funcionarios discutieron nuevas alzas de las tasas de interés para suprimir presiones inflacionarias además de discutir los posibles efectos negativos de las guerras comerciales emprendidas por Trump sobre la economía de los EE.UU.

 

Varios sectores permanecieron al margen de esta tendencia negativa. El sector tecnológico continuó su tendencia alcista, mientras las acciones de varias cadenas minoristas como Target subieron por anuncios de resultados mejores que los esperados. El petróleo crudo subió hoy e impulsó las cotizaciones del sector de energía. Mientras el índice Dow Jones cayó hoy 0,35% y  el S&P 500, 0,04%, el Nasdaq subió 0,38%. En el Brasil, el índice Bovespa creció hoy 2,29%.

 

Las acciones argentinas rebotaron después de varias ruedas de baja. Los papeles que más subieron fueron algunos de los que habían liderado la caída de los últimos días, especialmente los del sector financiero como Banco Supervielle. También subieron las acciones de empresas de energía por el alza del petróleo.

 

El índice MerVal subió hoy 3,07% y el MerVal Argentina, 3,01%. Sin mayores variaciones en los precios de los títulos públicos argentinos.

21 de agosto de 2018

Wall Street siguió subiendo por menor tensión en los conflictos comerciales de EE.UU. En el mercado local, siguió la baja, encabezada por las acciones del sector financiero.

 

En Wall Street, las cotizaciones siguieron subiendo hoy al continuar la influencia de noticias que apuntan a una reducción de los conflictos comerciales de los EE.UU. Se trata de las conversaciones anunciadas la semana pasada entre funcionarios de China y los EE.UU. para discutir los problemas de política comercial entre ambas potencias.

 

Estos factores positivos se vieron parcialmente neutralizados por noticias sobre diversos juicios en los que han sido acusados colaboradores o ex colaboradores de Trump.

 

El índice Dow Jones subió hoy 0,25%, el S&P 500, 0,21% y el Nasdaq, 0,49%. En el Brasil, en donde la cotización del dólar superó los R$4, el índice Bovespa cayó hoy 1,03%.

 

Las acciones argentinas cayeron ayer en Wall Street encabezadas por las del sector financiero. Llamó la atención Banco Supervielle, cuya cotización bajó 6%, pero también cayó el resto de los bancos argentinos que cotizan en esa plaza. Esas reducciones de precios se reflejaron hoy en la rueda local después del feriado de ayer. En una jornada con muchas fluctuaciones y cierto aumento del volumen de negocios, las cotizaciones cerraron por debajo de los niveles del viernes pero por encima de sus mínimos del día.

 

El índice MerVal bajó hoy 0,74% y el MerVal Argentina, 0,43%.Siguieron cayendo los precios de los títulos públicos argentinos.

17 de agosto de 2018

Wall Street siguió subiendo por menor tensión en los conflictos comerciales de EE.UU. con sus socios y buenos resultados corporativos. En el mercado local, las acciones bajaron encabezadas por las del sector financiero.

 

En Wall Street, la recuperación de las cotizaciones se acentuó hoy al surgir noticias que apuntan a una reducción de los conflictos comerciales de los EE.UU. Ayer se anunció que una delegación presidida por el viceministro de comercio de China se encontrará con representantes de Washington para discutir los problemas de política comercial entre ambas potencias. Hoy se supo que, además, habrá conversaciones previas en otros niveles para intentar avanzar en esa dirección. Por otra parte, se anunció que los EE.UU. y México podrían anunciar acuerdos bilaterales en el marco del tratado general que los une (NAFTA).

 

Por otra parte, la publicación de los resultados de la cadena Nordstrom mejores a lo esperado alentó al sector de ventas minoristas. Hasta ahora, con 90% de los resultados corporativos ya publicados, el 80% ha sido mejor que lo pronosticado.

 

El índice Dow Jones subió hoy 0,43%, el S&P 500, 0,33% y el Nasdaq, 0,13%. En el Brasil, el índice Bovespa cayó hoy 1,03%.

 

Las acciones argentinas acentuaron hoy su caída encabezadas por las del sector financiero, en particular, el Banco Supervielle y el Grupo Financiero Galicia. Esta última entidad presentó una ganancia de $2.798 millones en el segundo trimestre de este año, apenas por debajo del correspondiente al primer trimestre, pero esto aparentemente no conformó a los inversores. El mercado cambiario siguió reaccionando positivamente a las medidas tomadas por el BCRA para reducir la liquidez e impedir que se vuelque a la compra de dólares, El índice MerVal bajó hoy 2,60% y el MerVal Argentina, 2,71%.Caída de los precios de los títulos públicos.