28 de Septiembre de 2018

Wall Street operó sin tendencia definida. En la plaza local, cayeron los títulos públicos y las acciones.

 

Las acciones cerraron sin un rumbo definido hoy en Wall Street, al terminar el tercer trimestre del año, período en el que los índices bursátiles subieron con firmeza (7% el S&P 500). Los indicadores económicos continuaron mostrando perspectivas favorables, hoy se anunció que el gasto de los consumidores volvió a subir en agosto mientras la inflación de precios no supera la marca del 2% anual. La atención de los inversores se concentrará en las próximas semanas en los anuncios de resultados corporativos del tercer trimestre: se espera una suba anual del 22% como reflejo del crecimiento económico y las reducciones de impuestos.

 

Hoy se destacó la suba de la cotización del fabricante de microprocesadores Intel y la caída de la de Facebook, que anunció un problema de seguridad que habría afectado a 50 millones de cuentas de la red social. En el ámbito europeo, las bolsas bajaron después de que la nueva coalición política en Italia aprobó un elevado déficit de presupuesto equivalente al 2,5% del PBI.

 

Mientras el índice Dow Jones subió hoy 0,07% y el Nasdaq, 0,05%, el S&P 500 cerró sin cambios. En el Brasil, el Bovespa cayó 0,82%, mientras se llega a las elecciones presidenciales de la semana próxima con un alto grado de incertidumbre.

 

En la Argentina, los mercados siguieron analizando el nuevo contexto económico vinculado al nuevo acuerdo “stand-by” entre la Argentina y el FMI. En el marco de las duras medidas fiscales y monetarias previstas en el acuerdo (el esquema cambiario con libre flotación en una franja de $34 a $44 por dólar comenzará a regir el lunes) los inversores eligieron la cautela y se verificaron tomas de ganancias en varias plazas. Fueron llamativas las bajas de Distribuidora de Gas Cuyana, Mirgor y Grupo Supervielle mientras subieron Aluar y Tenaris (empresas con ingresos en dólares en mercados externos) y Loma Negra. El índice Merval bajó hoy 0,56% y el Merval Argentina, 1,12%.

27 de Septiembre de 2018

Wall Street operó en alza mientras se siguieron comentando los anuncios del “Fed”. Fuerte suba de los títulos públicos argentinos y baja de las acciones ante el acuerdo con el FMI.

 

Las acciones cerraron en alza hoy en Wall Street, los operadores reevaluaron positivamente las decisiones y las declaraciones de los dirigentes de la Reserva Federal que ayer subieron en un cuarto de punto las tasas de interés de referencia de corto plazo. Se interpreta que el “Fed” ve con optimismo la marcha de la economía y que orientará su política a mantener la actual tasa de crecimiento frente a posibles presiones inflacionarias.

 

La suba de hoy fue encabezada por las grandes compañías de “servicios de comunicación” según la nueva clasificación del Dow Jones: Facebook, Alphabet (dueña de Google) y empresas tecnológicas como Apple.

 

El índice Dow Jones subió hoy 0,21%, el S&P 500, 0,28% y el Nasdaq, 0,65%. En el Brasil, el Bovespa creció 1,71% impulsado por Petrobras, después de que la empresa llegara a un acuerdo en EE.UU. en un juicio por falta de transparencia en la presentación corporativa del caso “lava jato”.

 

El nuevo acuerdo entre la Argentina y el FMI por el que se adelantarán al país US$8.000 millones este año y US$11.000 en 2019, tuvo efectos variados. El dólar subió marginalmente. Además, ante la mayor seguridad de cobro de los servicios de amortización de los títulos públicos argentinos, éstos tuvieron fuertes subas.

 

Las duras medidas fiscales y monetarias previstas en el acuerdo afectaron negativamente a las acciones argentinas en las bolsas de Nueva York y Buenos Aires. El dólar flotará en una franja de $34 a $44 y el mercado determinará la tasa de interés, no ya el Banco Central. Se prevé que el estricto control sobre los agregados monetarios anunciado mantenga  la tasa de interés en niveles muy elevados, con efectos recesivos. En la bolsa local, fueron llamativas las bajas del sector financiero, encabezado por el Grupo Valores, el Grupo Supervielle y el Grupo Financiero Galicia. El índice Merval bajó hoy 0,86% y el Merval Argentina, 1,83%.

 

26 de Septiembre de 2018

Wall Street cayó hacia el cierre, tras los anuncios del “Fed”. Los activos argentinos cerraron en leve baja antes del anuncio del nuevo acuerdo con el FMI.

 

Las acciones cerraron en baja hoy en Wall Street después de conocerse la decisión del comité de la Reserva Federal que decide la política monetaria de subir en un cuarto de punto las tasas de interés de referencia de corto plazo que maneja, y situarlas en una franja del 2% a 2,25% anual.

 

Aunque el aumento era esperado por la mayoría de los operadores, éstos parecieron preferir una posición más prudente después de la confirmación de esta política monetaria más estricta y se inclinaron por las ventas de activos de riesgo. Se sigue previendo un ajuste más de las tasas de interés antes de fin de año.

 

El índice Dow Jones bajó hoy 0,40%, el S&P 500, 0,33% y el Nasdaq, 0,21%. En el Brasil, el Bovespa subió 0,03%.

 

En la Argentina las acciones operaron en baja y con leves oscilaciones durante la mayor parte de la rueda, con gran expectativa respecto de los anuncios del nuevo acuerdo con el FMI que se producirían más tarde. En una rueda con considerable volumen de negocios, se destacaron las subas de Cresud, Cablevisión Holdings y Petrobras, mientras Cayeron Pampa Energía, Telecom y Edenor. El índice Merval bajó hoy 0,32% y el Merval Argentina, 0,62%.

 

En Nueva York, la jefa del FMI y el ministro Dujovne dieron a conocer los lineamientos del acuerdo entre la Argentina y el organismo multilateral: el monto total del préstamo “stand-by” de 36 meses pasa de US50.000 millones a US$57.100 millones y se adelantan US$8.000 millones este año y US$11.000 en 2019, En Buenos Aires, Guido Sandleris, nuevo presidente del Banco Central, explicó los cambios en la política monetaria: se pasa de metas de inflación a un “control estricto” de los agregados monetarios para que la base monetaria no crezca hasta junio de 2019. En cuanto a la política cambiaria se establece una franja de flotación de $34 a $44 por dólar, fuera de la cuál intervendrá el BCRA.

 

25 de Septiembre de 2018

Wall Street operó sin tendencia definida, esperando los anuncios del “Fed” mañana. Gran volatilidad de acciones y bonos argentinos por inesperado cambio en el BCRA.

 

Las acciones operaron hoy en Wall Street sin tendencia definida, en un mercado que siguió bajo la influencia de los conflictos comerciales externos de los EE.UU. y buenas noticias de la economía. Hoy se anunció que la confianza del consumidor subió a nuevos récords en las últimas mediciones, confirmando la firmeza del crecimiento.

 

Mañana se conocerá la decisión del comité de la Reserva Federal que decide la política monetaria y hay un amplio consenso respecto de que se anunciará una nueva suba de las tasas de interés de referencia de corto plazo que maneja el “Fed”.

 

Mientras el índice Dow Jones bajó hoy 0,26% y el S&P 500, 0,13%, el Nasdaq subió 0,18%. En Brasil, el Bovespa creció 0,83%.

 

En la Argentina terminó hoy el paro de dos días que habían dispuesto varios sindicatos. El acatamiento a la medida fue amplio pero esta noticia fue eclipsada por la inesperada renuncia del presidente del BCRA Luis Caputo, antes del comienzo de la rueda local. Esta noticia generó una baja inmediata de los activos argentinos que operan en Nueva York y otras plazas extranjeras (en algunos casos cercana al 10%).

 

Sin embargo, el nombramiento de Guido Sandleris, del actual equipo económico, al frente del Banco Central tranquilizó a los operadores, algunos de los cuales interpretaron que ahora habrá una conducción económica sin desacuerdos cuando deba aplicarse el plan convenido con el FMI. Por otra parte, se supo que ese acuerdo será anunciado mañana en forma conjunta por Nicolás Dujovne y Christine Lagarde.

 

La bolsa cerró en alza y con un alto volumen operado. Se destacaron hoy las subas de Grupo Supervielle, Grupo Financiero Galicia (que operó un volumen excepcional) y Tenaris. El índice Merval subió hoy 2,68% y el Merval Argentina, 2,76%.

24 de Septiembre de 2018

Wall Street operó hoy bajo la influencia del conflicto comercial entre EE.UU. y China y una probable suba de tasas de interés. Nueva toma de ganancias en acciones argentinas.

 

La mayoría de las acciones en Wall Street operó hoy en baja, al recrudecer los temores por los conflictos comerciales entre los EE.UU. y China. Hoy comenzaron a regir en los EE.UU. nuevos aranceles sobre importaciones provenientes de China por US$ 200.000 millones, mientras China respondió con aranceles sobre US$60.000 millones de compras a los EE.UU. Aunque se habló de negociaciones entre ambos países para evitar esta escalada, las medidas fueron aplicadas de todos modos. Los dos países ya se habían impuesto mutuamente aranceles sobre montos de US$ 50.000 en cada dirección.

 

También afectó negativamente al mercado la expectativa generalizada de que esta semana la Reserva Federal anuncie una nueva suba de las tasas de interés de referencia de corto plazo que maneja, endureciendo así la política monetaria. Finalmente, la OPEP decidió no aumentar sus cuotas de producción lo que hizo subir el precio del petróleo crudo. Mientras el índice Dow Jones bajó hoy 0,68% y el S&P 500, 0,35%, el Nasdaq subió 0,08%. En Brasil, el Bovespa cayó 1,70%.

 

Las acciones argentinas continuaron su toma de ganancias en la primera jornada de paro dispuesta por varios sindicatos. Se registró una significativa baja del volumen de negocios. Contribuyó a la caída de las acciones el rumor de que si bien el FMI ampliaría el monto del préstamo “stand-by”, que originalmente era de US$50.000 millones, el aumento sólo sería de US$5.000 millones adicionales, una cantidad menor a la esperada por los mercados.

 

Se destacaron hoy las caídas de Central Puerto, Grupo Supervielle y Cablevisión Holdings. Las excepciones a la baja generalizada fueron Tenaris, TGN y Aluar. El índice Merval bajó hoy 3,39% y el Merval Argentina, 3,84%.

 

21 de Septiembre de 2018

Las acciones evolucionaron sin tendencia definida en Wall Street. Toma de ganancias en acciones argentinas. Siguió la baja del riesgo-país de los títulos públicos argentinos.

 

Wall Street operó hoy sin tendencia definida. El volumen de negocios fue afectado positivamente por un reordenamiento de subíndices dentro del índice Dow Jones que miden la actividad de distintos sectores. La nueva clasificación agrupa en un nuevo conjunto a las compañías telefónicas, empresas que manejan redes sociales como Facebook y grupos como Walt Disney Co. También afectó el monto operado el vencimiento conjunto de futuros y opciones sobre acciones (“quadruple witching”).

 

Las consideraciones y la inquietud por los conflictos comerciales entre los EE.UU. y sus socios y otras preocupaciones geopolíticas parecieron quedar en un segundo plano. Las acciones en general subieron, con excepción de las del sector tecnológico. Mientras el índice Dow Jones subió hoy 0,32%, el S&P 500 bajó 0,04% y el Nasdaq, 0,51%. En el Brasil, el índice Bovespa creció 1,70%.

 

Las acciones argentinas registraron hoy una previsible toma de ganancias después de siete ruedas consecutivas de suba que llevaron al índice MerVal cerca de sus máximos históricos. El volumen de negocios se mantuvo en valores elevados, aunque menores que los registrados ayer. La suba de los últimos días ha sido impulsada por el avance de las negociaciones entre el gobierno argentino y el FMI para adelantar y ampliar fondos del préstamo “stand-by” (ambas partes confirmaron hoy que siguen avanzando en un nuevo acuerdo) y por la coincidencia entre el gobierno nacional y los gobernadores para aprobar el presupuesto. Continuó hoy la baja del dólar frente al peso.

 

Se destacaron hoy las bajas de Grupo Valores, Distribuidora de Gas Cuyana e YPF, mientras subieron Comercial del Plata, Transener y Edenor. El índice Merval bajó hoy 0,54% y el Merval Argentina, 0,55%. Respecto de los títulos públicos argentinos, se registró una baja del riesgo país por la suba de su cotización en dólares mientras sus valores en pesos disminuyeron por la baja del dólar.

20 de septiembre de 2018

Los índices de Wall Street terminaron en valores récord, afirmando su tendencia alcista. Fuerte aumento de acciones y títulos públicos argentinos con elevado volumen operado.

 

Las cotizaciones tuvieron hoy sustanciales aumentos en Wall Street confirmando la tendencia alcista mientras los inversores parecían restarle importancia a los conflictos comerciales entre los EE.UU. y sus socios y otras preocupaciones geopolíticas.

 

 

Los precios de las acciones del sector tecnológico, que ayer habían tenido una baja significativa, subieron hoy. La tendencia alcista fue amplia y generalizada: el índice Dow Jones subió hoy 0,95%, el S&P 500, 0,78% y el Nasdaq, 0,98%. En el Brasil, el índice Bovespa bajó 0,07%.

 

Acciones y títulos de deuda argentinos aceleraron hoy su aumento. Las acciones argentinas en Wall Street tuvieron fuertes aumentos de precios, mientras en la bolsa local las acciones crecieron por séptima rueda consecutiva con un volumen de negocios que superó los $2.200 millones. La suba de los últimos días está impulsada por el avance de las negociaciones entre el gobierno argentino y el FMI para adelantar y ampliar fondos del préstamo “stand-by” y por el acuerdo entre el gobierno nacional y los gobernadores para aprobar el presupuesto de 2019. También influye positivamente la baja del dólar frente al peso registrada en los últimos dos días.

 

Se destacaron hoy las subas de empresas de varios sectores como Loma Negra (cemento) o de entidades financieras como Banco Macro y Grupo Galicia. Las excepciones fueron Tenaris y Petrobras, papeles ligados a mercados externos y con flujos de fondos en divisas. El índice Merval subió hoy 4,21% y el Merval Argentina, 5,22%.

 

Los títulos públicos siguieron subiendo, aunque sus cotizaciones en pesos hayan bajado siguiendo las oscilaciones de la divisa.

19 de septiembre de 2018

Alza de las acciones del sector financiero en Wall Street por suba del rendimiento de los bonos de largo plazo. Fuerte aumento de las acciones y títulos públicos argentinos.

 

Las preocupaciones respecto de los conflictos comerciales entre los EE.UU. y China parecieron pasar a un segundo plano en Wall Street hoy mientras la atención de los operadores se concentraba en las tasas de interés.

 

A partir de la semana que viene regirán nuevos aranceles que los EE.UU. y China se impusieron mutuamente en un nuevo escalón de la guerra comercial entre ambos países. No obstante los temores existentes por los efectos de estas barreras sobre el comercio y el producto globales, los efectos negativos sobre las expectativas parecen haberse amortiguado.

 

El rendimiento de los títulos de largo plazo de los EE.UU. (10 años) volvió a subir hoy después de haber superado ayer la marca del 3% anual. Esta alza influyó positivamente sobre las acciones del sector financiero ya que los bancos se benefician en un contexto de tasas de interés más altas. En contraste, bajaron los precios de las acciones de servicios públicos y otras de baja volatilidad de ingresos consideradas defensivas y las del sector tecnológico. Mientras el índice Dow Jones subió hoy 0,61% y el S&P 500, 0,13%, el Nasdaq cayó 0,08%. En el Brasil, el índice Bovespa bajó 0,19%.

 

Acciones y títulos de deuda argentinos continuaron hoy su vigoroso crecimiento. Las acciones argentinas en Wall Street tuvieron fuertes aumentos de precios, mientras en la bolsa local las acciones crecieron por sexta rueda consecutiva con mayor volumen de negocios. La suba de los últimos días está impulsada por el avance de las negociaciones entre el gobierno argentino y el FMI para adelantar y ampliar fondos del préstamo “stand-by” y por el acuerdo entre el gobierno nacional y los gobernadores para aprobar el presupuesto de 2019.

 

Se destacaron hoy las subas de las empresas de servicios públicos de energía: Edenor, Metrogas y TGN, mientras cayeron Aluar, Tenaris y Petrobras, papeles ligados a mercados externos y con flujos financieros en dólares. El índice Merval subió hoy 3,15% y el Merval Argentina, 3,95%.

18 de Septiembre de 2018

 

Suba en Wall Street no obstante la imposición cruzada de aranceles entre los EE.UU. y China. Nueva alza de las acciones argentinas por posible acuerdo con FMI y pacto con provincias. Licitación de Lebac.

 

Después de que ayer los EE.UU. anunciaran que impondrían a partir de la semana que viene nuevos aranceles sobre importaciones provenientes de China por US$ 200.000 millones, China respondió hoy con aranceles sobre US$60.000 millones de compras a los EE.UU. a partir de la misma fecha.

 

No obstante la preocupación existente por los efectos de estas barreras sobre el comercio, las cadenas de producción y el producto globales, las acciones de Wall Street rebotaron hoy después de la baja de ayer y cerraron en alza.

 

El precio del petróleo crudo subió hoy por la percepción de que la OPEP tendrá dificultades en cumplir su promesa de aumentar sus cuotas de producción para compensar la baja de las exportaciones de Irán tras sanciones de EE.UU.

El índice Dow Jones subió hoy 0,71%, el S&P 500, 0,54% y el Nasdaq, 0,76%. En el Brasil, el índice Bovespa creció 1,99%.

 

Persistió hoy en la Argentina la mejora de las expectativas del mercado por el avance de las negociaciones con el FMI para adelantar o ampliar los aportes a la Argentina en el marco del préstamo “stand-by” y el acuerdo entre el gobierno nacional y los gobernadores para tratar el presupuesto en el Congreso Nacional. Por otra parte hoy se realizó la licitación de Lebacs: de alrededor de $382 mil millones que vencían se colocaron $150 mil millones, el BCRA espera que el circulante liberado sea absorbido por nuevas colocaciones de Letes y Leliq y por el incremento de los encajes bancarios.

 

La bolsa local operó en alza y con montos elevados. Se destacaron hoy las subas de los papeles vinculados con el petróleo y las empresas de servicios públicos de energía: Metrogas, YPF, TGN, Distribuidora de Gas Cuyana, Transener, Central Puerto, TGS y Tenaris. El índice Merval subió hoy 3,05% y el Merval Argentina, 3,00%.

 

17 de septiembre de 2018

Caída de los índices de Wall Street por imposición de aranceles a China. Fuerte alza de activos argentinos por expectativa de acuerdo con el FMI y pacto con las provincias.

 

El presidente de los EE.UU. anunció hoy que impondrá a partir de septiembre nuevos aranceles

sobre importaciones provenientes de China por un valor de US$ 200.000 millones. Quedó pendiente la amenaza de Trump de imponer gravámenes sobre US$267.000 millones más, con lo que las importaciones de China serían totalmente alcanzadas por impuestos. Paradójicamente, los gobiernos de los EE.UU. y China acordaron mantener nuevas negociaciones para resolver las disputas comerciales entre los dos países.

 

El índice Dow Jones cayó hoy 0,35%, el S&P 500, 0,56% y el Nasdaq, 1,43%. En el Brasil, el índice Bovespa creció 1,80%.

 

Bonos y acciones argentinas operaron hoy con fuertes alzas, tanto en Nueva York como en Buenos Aires. La mejora de las expectativas que provocó el aumento de las cotizaciones refleja el avance de las negociaciones con el FMI para adelantar o ampliar los aportes a la Argentina en el marco del préstamo “stand-by” y el acuerdo entre el gobierno nacional y los gobernadores para tratar el presupuesto en el Congreso Nacional. Así, el riesgo país ha tenido una notable baja desde los altos niveles alcanzados hace dos semanas.

 

En el mercado argentino se operaron además montos inusualmente altos. Se destacaron hoy las subas de los papeles de Mirgor, Grupo Financiero Galicia y TGS, mientras cayeron Telecom, Comercial del Plata y Tenaris.

 

El índice Merval subió hoy       3,25% y el Merval Argentina, 3,58%.