18 de junio de 2018

 

 

Leve baja de las acciones en Wall Street. En la Argentina, después de los cambios de gabinete y las novedades en el BCRA, las acciones sufrieron una muy fuerte caída.

 

Wall Street siguió hoy influenciada por las últimas alternativas del conflicto entre los EE.UU. y sus principales socios comerciales. El viernes, el presidente Trump anunció una lista de bienes importados de China (por alrededor de US$50.000 millones) sobre los cuales piensa imponer aranceles del 25%, agravando así el conflicto comercial con ese país. La lista incluye automóviles, dispositivos semiconductores y otros productos electrónicos.

 

China, por su parte, anunció impuestos sobre importaciones desde los EE.UU. por una cifra similar, que incluye desde soja hasta aviones, automóviles y productos químicos. Los dos países han estado sosteniendo conversaciones desde mayo para evitar una guerra comercial, pero como no ha habido resultados concretos pareciera que continuarán con su retórica agresiva.

 

Hoy las acciones siguieron cayendo por ese factor, aunque este efecto fue en parte compensado por una suba en el precio del petróleo crudo. Mientras el índice Dow Jones cayó hoy 0,41% y el S&P 500, 0,21%, el Nasdaq subió 0,01%. En el Brasil, el índice Bovespa bajó 1,33%.

 

En la Argentina, al reemplazo de Sturzenegger por Caputo en la presidencia del BCRA se sumó el fin de semana el reemplazo del secretario de energía Aranguren por otro funcionario. Frente a estos cambios, el mercado sufrió una fuerte baja.

 

El gobierno y el BCRA adoptaron varias medidas para intentar bajar la liquidez y frenar la demanda de dólares: emisión de títulos públicos en pesos y dólares por el equivalente de US$ 4.000 millones, subastas de dólares y suba de los encajes bancarios. Esta última medida llevó hoy a una fuerte caída de las acciones bancarias, mientras el reemplazo de Aranguren hizo que bajaran las energéticas ante un posible cambio de política. Otros factores que influyeron en la rueda fueron el cuantioso vencimiento de LEBAC de mañana y las condiciones del préstamo del FMI. El MerVal cayó 8,26% y el MerVal Argentina, 8,64%.

 

15 de junio de 2018

 

Baja de las acciones en Wall Street por nuevos temores de guerra comercial con China. En la Argentina, el dólar terminó con un nuevo aumento y la tasa de interés volvió a subir.

 

El presidente Trump anunció hoy en los EE.UU. una lista de bienes importados de China (por alrededor de US$50.000 millones) sobre los cuales piensa imponer aranceles del 25%, agravando así el conflicto comercial con ese país. La lista incluye automóviles, dispositivos semiconductores y otros productos electrónicos.

 

China, por su parte, anunció impuestos sobre importaciones desde los EE.UU. por una cifra similar, que incluye desde soja hasta aviones, automóviles y productos químicos. Los dos países han estado sosteniendo conversaciones desde mayo para evitar una guerra comercial, pero como no ha habido resultados concretos pareciera que continuarán con su retórica agresiva.

 

Cómo consecuencia cayeron las acciones: el índice Dow Jones cayó hoy 0,34%, el S&P 500, 0,10% y el Nasdaq, 0,19%. En el Brasil, el índice Bovespa bajó 0,93%.

 

En la Argentina, el reemplazo de Sturzenegger por Caputo en la presidencia del BCRA pareció tener un efecto inicial positivo sobre el mercado cambiario, en el que el dólar bajó al principio de la rueda. Sin embargo, la tendencia cambió con una firme demanda de divisas que hizo subir la cotización hasta casi los $29 por dólar.

 

Los mercados financieros cerraron así con una suba de la divisa y una tasa de interés implícita (TIR) en las LEBACS que superó el 50% anual, frente a un cuantioso vencimiento de estos instrumentos la semana que viene. En este contexto, el MerVal y el MerVal Argentina cayeron 0,11%.

 

El mercado espera ver cuáles serán las medidas concretas que tomará el BCRA para estabilizar el mercado y cuáles serán sus efectos. Se ha acordado con el FMI usar US$7.500 millones, la mitad del primer tramo del préstamo stand-by concedido, para reducir el monto de LEBACS, también se licitarán títulos públicos en pesos y dólares por el equivalente de US$ 4.000 millones.

14 de junio de 2018

Las acciones tecnológicas subieron en Wall Street por positivas cifras de la economía. En la Argentina, la incertidumbre cambiaria hizo saltar al dólar en la Argentina y cayeron títulos y acciones del país.

 

Ayer, al anunciar la Reserva Federal de los EE.UU. su decisión de aumentar el nivel de sus tasas de interés de corto plazo, presentó una visión muy positiva de la economía. Esta visión pareció ser confirmada hoy por la elevada cifra de ventas minoristas de mayo y una reducción de los pedidos de subsidio de desempleo en los EE.UU.

Por su parte, el Banco Central Europeo anunció hoy que no elevará sus tasas de interés hasta mediados del año que viene.

 

Hoy siguió en Wall Street la suba de las acciones tecnológicas impulsada por estas noticias. Si bien el índice Dow Jones cayó hoy 0,10%, el S&P 500 subió 0,25% y el Nasdaq, 0,85%. En el Brasil, el índice Bovespa bajó 0,97%.

 

En la Argentina, los mercados estuvieron pendientes de la cotización del dólar, que superó los $28, en un contexto de incertidumbre motivada por rumores de cambios en el equipo económico. Más tarde se confirmaría el reemplazo de Federico Sturzenegger en la presidencia del BCRA por Luis Caputo, hasta ahora ministro de finanzas, con el objetivo de dar mayor credibilidad a la gestión del organismo. Los activos argentinos reaccionaron negativamente a la turbulencia cambiaria. Los ADRs y bonos argentinos en Nueva York sufrieron fuertes caídas y la bolsa local también bajó con mayor volumen operado. El MerVal cayó 0,38% y el MerVal Argentina, 1,28%.

 

Hoy se conocieron algunos detalles del acuerdo con el FMI por el préstamo stand-by de US$50.000 millones, contenidos en la Carta de Intención enviada a aquel organismo. El plan incluye menores subsidios a la energía y el transporte, reducción y racionalización del empleo público, postergación de obras públicas no esenciales y reformas impositivas, previsionales y laborales. Se modifican en consecuencia las metas de inflación y déficit fiscal y se proponen otras medidas cambiarias y monetarias.

 

 

13 de junio de 2018

 

Baja en Wall Street tras los anuncios del “Fed”. En la bolsa local, continuó la toma de ganancias, aunque con reducido volumen de negocios.

 

Al terminar hoy la reunión de política monetaria de la Reserva Federal de los EE.UU. se conoció su decisión de aumentar el nivel de sus tasas de interés de referencia de corto plazo en un cuarto de punto porcentual, llevándolas así a un rango de 1,75% a 2% anual. El organismo emitió un comunicado del que desapareció la frase habitual en la que se comprometía a “seguir estimulando la economía por cierto tiempo”. Aunque la visión del “Fed” sobre la economía es muy positiva y no parece haber preocupación por presiones inflacionarias, se cree ahora que el organismo hará dos ajustes más de sus principales tasas de interés antes de fin de año para completar cuatro, cuando el consenso anterior era que habría sólo tres ajustes.

 

Las acciones subieron hoy en Wall Street encabezadas por las de acciones de telecomunicaciones y entretenimiento y las de los bancos. El alza de telefónicas y medios refleja la aprobación de ayer de la compra de Time Warner por AT&T, mientras que el aumento de las cotizaciones de los bancos está relacionado con la expectativa de mayores tasas de interés.

 

El índice Dow Jones cayó hoy 0,47%, el S&P 500, 0,40% y el Nasdaq, 0,11%. En el Brasil, el índice Bovespa bajó 0,87%.

 

En la Argentina, la bolsa local operó con reducido volumen de negocios y continuó la toma de ganancias, aunque la baja fue menor que la de ayer. No obstante la influencia positiva del acuerdo con el FMI por el préstamo stand-by de US$50.000 millones, los inversores siguen intranquilos ante una situación económica local menos previsible y proyecciones de mayor inflación y menos crecimiento. Hoy se destacaron las bajas de Agrometal, Holcim Argentina y Banco Supervielle mientras subieron Aluar, Cresud y Tenaris. El índice MerVal cayó hoy 1,69% y el MerVal Argentina, 1,88%.

 

12 de junio de 2018

Las acciones tecnológicas y de servicios públicos subieron hoy en Wall Street. En la bolsa local, se registró una fuerte baja aunque con reducido volumen de negocios.

 

Las acciones subieron hoy en Wall Street encabezadas por las de acciones de telecomunicaciones y entretenimiento después de que fuera aprobada la compra de Time Warner por AT&T, lo que despertó rumores de adquisiciones similares.

 

Las noticias de política internacional parecieron pasar hoy a un segundo plano. Los mercados asimilan las últimas noticias referidas a los conflictos comerciales entre los EE.UU. y sus rivales y principales aliados (China, la Unión Europea, Canadá y México) mientras esperan que surja algún fruto de futuras negociaciones que evite una guerra comercial. Mientras, el encuentro en Singapur entre Trump y el líder norcoreano no produjo resultados concretos.

 

Los operadores sí estuvieron atentos a la reunión de política monetaria de la Reserva Federal de los EE.UU. que comenzó hoy y cuyas decisiones se conocerán mañana. Se espera que el “Fed” aumente sus tasas de interés de referencia de corto plazo, y los analistas tratarán de descubrir, de acuerdo al texto del comunicado final, si se realizan más ajustes que los tres ya previstos para este año.

 

Mientras el índice Dow Jones cayó hoy 0,01%, el S&P 500 subió 0,17% y el Nasdaq, 0,57%. En el Brasil, el índice Bovespa creció 0,62%.

 

En la Argentina, la bolsa local operó con muy bajo volumen de negocios y terminó con una fuerte baja. No obstante la influencia positiva del acuerdo con el FMI por el préstamo stand-by de US$50.000 millones, los inversores siguen intranquilos ante una situación económica menos previsible y proyecciones de mayor inflación y menos crecimiento. El dólar registró hoy una baja por fuerte venta de divisas por parte del BCRA. Hoy se destacaron las bajas de Metrogas, Grupo Financiero Galicia y Distribuidora de Gas Cuyana. El índice MerVal cayó hoy 3,01% y el MerVal Argentina, 3,05%.

 

11 de junio de 2018

Leve suba en Wall Street, expectativa por encuentro entre los líderes de EE.UU. y Corea del Norte y por las reuniones del “Fed” y el BCE. Nueva alza en la bolsa local.

 

Las acciones subieron levemente hoy en Wall Street. El fin de semana, llegó al máximo la tensión entre los EE.UU. y sus principales aliados cuando el presidente Trump ordenó retirar la firma de su país del comunicado conjunto del G7, irritado por las declaraciones del Primer Ministro canadiense Trudeau y los anuncios de nuevos aranceles a las importaciones de EE.UU. en represalia por los que este país impuso sobre el acero y el aluminio importados de la Unión Europea, México y Canadá. Los mercados, sin embargo, parecieron prestar más atención a las buenas noticias que pudieran surgir del encuentro en Singapur entre Trump y el líder norcoreano.

 

Los operadores estarán atentos esta semana a las reuniones de la Reserva Federal de los EE.UU. y el Banco Central Europeo en las que se decidirán las futuras políticas monetarias de gran parte del mundo desarrollado. Se espera que el “Fed” aumente su tasa de interés de referencia de corto plazo, mientras se prevé que el BCE seguirá desarmando los esquemas de estímulo monetario originados en la última crisis europea.

 

El índice Dow Jones subió hoy 0,02%, el S&P 500, 0,11% y el Nasdaq, 0,19%. En el Brasil, el índice Bovespa cayó 0,87%.

 

En la Argentina, la bolsa local siguió bajo la influencia positiva del acuerdo con el FMI por el que éste otorgará al país un préstamo stand-by de US$50.000 millones por un plazo de 36 meses. Las condiciones incluyen metas de reducción del desequilibrio fiscal mayores que las anteriores y metas de baja de la inflación más exigentes.

 

En una rueda con reducido volumen de negocios, la atención de los operadores se concentró en la evolución del dólar, que registró hoy un nuevo salto hacia el fin de la rueda. Hoy se destacaron las subas de Agrometal, Petrobras y Tenaris mientras cayeron Holcim Argentina, TGN y Distribuidora de Gas Cuyana. El índice MerVal subió hoy 0,83% y el MerVal Argentina, 0,52%.

9 de junio de 2018

Suba en Wall Street no obstante tensiones por la política comercial de los EE.UU. La bolsa local subió tras el anuncio de acuerdo con el FMI que se anunció ayer.

 

Las acciones subieron hoy en Wall Street no obstante el trasfondo de tensión entre los EE.UU. y otras potencias comerciales por los aranceles impuestos por ese país al acero y el aluminio importados de la Unión Europea, México y Canadá. Esa tensión se evidenció hoy en la reunión del G7, cumbre de los mayores países desarrollados en el Canadá, en la que los líderes de ese país, Alemania, Francia, el Reino Unido y otros países de la Unión Europea confrontaron al presidente estadounidense Trump, objetando su afirmación y slogan de campaña de que el déficit comercial de los EE.UU. refleja prácticas comerciales desleales por parte de esos países. Los socios comerciales de los EE.UU. afectados por los aranceles anunciaron en los últimos días impuestos a las importaciones desde los EE.UU.

 

Los operadores estarán atentos la semana próxima a las reuniones de la Reserva Federal de los EE.UU. y el Banco Central Europeo en las que se decidirán las futuras políticas monetarias que se prevé que sean más restrictivas.

 

El índice Dow Jones subió hoy 0,30%, el S&P 500, 0,31% y el Nasdaq, 0,14%. En el Brasil, el índice Bovespa cayó 1,23%.

 

En la Argentina, la bolsa local festejó el acuerdo con el FMI anunciado ayer de un préstamo stand-by de US$50.000 millones de 36 meses. Las condiciones incluyen metas de reducción del desequilibrio fiscal mayores que las anteriores anunciadas por el gobierno, con menor déficit primario en 2018 y 2019, equilibrio en 2020 y superávit primario en 2021 (reduciendo así las necesidades de financiamiento), así como exigentes metas de baja de la inflación en un marco de cambio flotante y mayor autonomía del BCRA. El gobierno argentino, en ese marco, anunció un plan para reducir el stock de Letras del BCRA (Lebacs) y el fin de las intervenciones del organismo en el mercado cambiario. Esto llevó a un alza del dólar. El índice MerVal subió hoy 4,20% y el MerVal Argentina, 4,39%.

 

7 de junio de 2018

En Wall Street, cayeron hoy las acciones tecnológicas, mientras persisten los temores de una guerra comercial. La bolsa local cayó, a la espera de un acuerdo con el FMI que se anunció finalmente después del cierre.

 

Las acciones tecnológicas cayeron hoy en Wall Street después de haber encabezado las recientes subas, en un movimiento interpretado como toma de ganancias. En el ánimo de los inversores persistió la preocupación por los conflictos comerciales entre los EE.UU. por un lado y China, la Unión Europea, México y Canadá por el otro. Los tres últimos anunciaron en los últimos días impuestos a las importaciones desde los EE.UU. como represalia a la aplicación de aranceles al acero y el aluminio importados por parte del gobierno estadounidense. Los operadores estarán también atentos a las políticas monetarias que decidan la Reserva Federal de los EE.UU. y el Banco Central Europeo en reuniones que se realizarán la semana próxima.

 

Mientras el índice Dow Jones subió hoy 0,38%, el S&P 500 cayó 0,07% y el Nasdaq, 0,70%. En el Brasil, el índice Bovespa se desplomó 2,98% mientras el dólar llegaba a nuevos máximos.

 

En la Argentina, la bolsa local operó hoy en baja en una nueva rueda con volumen de negocios a los niveles habituales. El índice MerVal bajó hoy 0,75% y el MerVal Argentina, 0,53%.

 

Los operadores estuvieron hoy pendientes de posibles anuncios respecto de la negociación del acuerdo con el FMI para la obtención de un préstamo stand-by, anuncios que se produjeron después del cierre de la rueda. El Fondo otorgará un préstamo de US$50.000 millones cuyo primer tramo estará disponible a partir del 20/6 y será de US$15.000 millones. Las condiciones incluyen metas de reducción del desequilibrio fiscal mayores que las anteriores anunciadas por el gobierno, con menor déficit primario en 2018 y 2019, equilibrio en 2020 y superávit primario en 2021 (reduciendo así las necesidades de financiamiento), así como exigentes metas de reducción de la inflación en un marco de cambio flotante y mayor autonomía del BCRA.

 

6 de junio de 2018

En Wall Street, subieron las cotizaciones encabezadas por las de los papeles bancarios. Siguió el alza en la bolsa local por expectativas de acuerdo con el FMI.

 

Las acciones subieron hoy en Wall Street encabezadas por las del sector bancario. Aunque continuaron las preocupaciones por la política comercial, principalmente por los conflictos con China, la Unión Europea, México y Canadá, los operadores prestaron más atención a otros datos de la economía. En abril, el déficit comercial externo de los EE.UU. se redujo a su menor nivel en siete meses, lo que evidenció la pujanza de la economía y disminuyó las motivaciones y por lo tanto los temores de una guerra comercial. En consecuencia, volvió a subir la tasa de rendimiento de los títulos del Tesoro de los EE.UU. de largo plazo (10 años) y simultáneamente, el apetito por el riesgo.

 

Las principales beneficiadas fueron las acciones de las instituciones bancarias, las que más tienden a beneficiarse en un entorno de altas tasas de interés.

 

El índice Dow Jones subió hoy 1,40%, el S&P 500, 0,86% y el Nasdaq, 0,67%. En el Brasil, el índice Bovespa bajó 0,68%.

 

En la Argentina, la bolsa local volvió a operar en suba y con alto volumen de negocios, al continuar el cambio positivo en las expectativas. Siguieron los trascendidos respecto de los avances en la negociación del acuerdo con el FMI para la obtención de un préstamo stand-by, que según los rumores podría superar los US$30.000 millones y anunciarse en los próximos días. También volvieron los comentarios optimistas respecto de la inclusión de acciones argentinas en el MSCI de países emergentes.

 

El índice MerVal subió hoy 0,23% y el MerVal Argentina, 0,36%.

 

5 de junio de 2018

En Wall Street, subieron las cotizaciones encabezadas por las de acciones tecnológicas. Fuerte suba en la bolsa local por expectativas de acuerdo con el FMI.

 

Wall Street continuó hoy bajo el efecto del buen informe de empleo publicado el viernes en los EE.UU. que reveló que en mayo de 2018 se crearon más puestos de trabajo y cayó la tasa de desempleo. De todos modos, continúa la preocupación por el conflicto comercial entre los EE.UU. por un lado y la Unión Europea, México y Canadá por el otro, después de los anuncios cruzados de imposición de aranceles a las importaciones entre los dos grupos de países y mientras siguen las negociaciones por el mismo tema entre los EE.UU. y China.

 

Las acciones del sector tecnológico volvieron a subir hoy impulsadas principalmente por papeles como Apple y Amazon. Mientras el índice Dow Jones cayó hoy 0,72%, el S&P 500 subió 0,07% y el Nasdaq, 0,41%. En el Brasil, el índice Bovespa bajó 2,49%.

 

En la Argentina, la bolsa local operó en fuerte suba y con aumento del volumen de negocios, al continuar el cambio positivo en las expectativas. Siguieron los trascendidos respecto de los avances en la negociación del acuerdo con el FMI para la obtención de un préstamo stand-by. También volvieron los comentarios optimistas respecto de la inclusión de acciones argentinas en el MSCI de países emergentes.

 

El índice MerVal subió hoy 4,56% y el MerVal Argentina, 5,18%.