9 de noviembre de 2018

En Wall Street cayeron las cotizaciones por decepcionantes datos de China y nueva caída del petróleo. La bolsa local siguió la tendencia de su principal mercado de referencia.

 

Hoy se dieron a conocer varios datos de la economía china correspondientes al mes de octubre: menor inflación y menor actividad manufacturera por debilidad de la demanda indicaron una desaceleración de la economía. Esta evolución tiene lugar en el contexto del creciente conflicto comercial de China con los EE.UU.

 

Por otra parte, hoy volvió a caer el precio del petróleo crudo, que ya acumula una baja de alrededor del 20% respecto de los máximos alcanzados a fines de septiembre.

 

Ayer, la reunión del comité de la Reserva Federal de los EE.UU. que fija la política monetaria envió señales de que proseguirá con sus ajustes graduales de la tasa de interés de referencia, si bien se señaló una cierta debilidad de la inversión.

 

Con todas estas noticias, hoy cayó la mayoría de las cotizaciones en los mercados de Nueva York. El índice Dow Jones cayó hoy 0,77%, el S&P 500 0,92% y el Nasdaq, 1,65%. En el Brasil, el índice Bovespa subió 0,02%.

 

La bolsa local no pudo sustraerse a la tendencia de su principal mercado de referencia y siguió el movimiento a la baja iniciado ayer. El índice Merval cayó hoy 2,68% y el Merval Argentina, 2,85%. También bajaron las cotizaciones de los títulos públicos en dólares, con lo que volvió a subir el riesgo país.

 

YPF anunció una ganancia de $13.207 millones en el trimestre cerrado el 30/9/2018, frente a los $1.746 millones ganados en el segundo trimestre y $246 millones del tercer trimestre de 2017. La variación interanual de las ventas en pesos fue de 83,5% (a $121.000 millones), los costos subieron 71% y el resultado operativo se cuadruplicó. Las inversiones del trimestre subieron un 71% (a $27.200 millones) respecto de 2017.

8 de noviembre de 2018

En Wall Street cayó la mayoría de las cotizaciones tras la reunión del “Fed”. Toma de ganancias en la bolsa local.

 

Al terminar hoy la reunión del comité de la Reserva Federal de los EE.UU. que fija la política monetaria en ese país se anunció que esta vez no se cambiaría la tasa de interés de referencia. En un comunicado y en declaraciones posteriores los funcionarios destacaron la firmeza de la economía y del mercado laboral, estimulados por un alto nivel de consumo, aunque señalaron una cierta debilidad de la inversión. Todo indica ahora que habrá una suba en la tasa de interés en la próxima reunión de diciembre,

 

Tras estas noticias, cayó la mayoría de las cotizaciones en los mercados de Nueva York. Contribuyó también a la baja una nueva caída del precio del petróleo crudo. Mientras el índice Dow Jones subió hoy 0,04%, el S&P 500 cayó 0,25% y el Nasdaq, 0,53%. En el Brasil, el índice Bovespa cayó 2,39%.

 

En la bolsa local, las bajas en su principal mercado de referencia (que incluyeron a los ADRs argentinos) motivaron una toma de ganancias después de las importantes subas de precios de las últimas semanas. El índice Merval cayó hoy 2,13% y el Merval Argentina, 1,90%. También bajaron las cotizaciones de los títulos públicos en dólares, con lo que volvió a subir el riesgo país.

 

Aluar anunció una ganancia de $1.667,4 millones en el trimestre cerrado el 30/9/2018, superior en $702,1 millones a la del mismo período del ejercicio anterior. Los principales factores de este crecimiento fueron: a) Mayores ventas en pesos por aumento del precio internacional del aluminio y suba del tipo de cambio, en parte compensado por el alza del costo de la principal materia prima (alúmina) por motivos similares al aluminio. El mayor costo de materia prima no impactó completamente en el período porque la valuación de los inventarios estaba hecha a precio histórico. b) Mayores costos financieros por diferencia de cambio sobre deuda en moneda extranjera debido a la suba del tipo de cambio.

7 de noviembre de 2018

 

 

 

En Wall Street subieron las cotizaciones tras las elecciones de los EE.UU. que dejaron un congreso dividido. La bolsa local siguió a su principal mercado de referencia.

 

Como se esperaba, las elecciones de ayer en los EE.UU. consolidaron la mayoría de los republicanos en el senado pero otorgaron el control de la cámara de representantes a los demócratas. Se espera que el principal resultado de un congreso así fracturado sea una parálisis legislativa que impida el avance de nuevas iniciativas del presidente Trump.

 

El resultado pareció complacer a los inversores, en primer lugar, porque reduce la incertidumbre y además porque podría beneficiar a algunos sectores y empresas como las grandes compañías de Internet, sobre las que el ejecutivo quería imponer un mayor grado de regulación. La compañía de ventas por internet Amazon, cuya actividad fue atacada varias veces por Trump en el pasado subió casi 7%. Por otro lado, tampoco se espera una reversión de las políticas de Trump que tuvieron efectos benéficos sobre la economía, como las reducciones de impuestos.

 

En la bolsa de Nueva York, subió la mayoría de las acciones, encabezada por los sectores tecnológico y de salud. El índice Dow Jones subió hoy 2,13%, el S&P 500, 2,12% y el Nasdaq, 2,64%. En el Brasil, el índice Bovespa cayó 1,08%.

 

La bolsa local volvió hoy a operar con su volumen habitual y en armonía con su principal mercado de referencia. Las cotizaciones subieron desde la apertura siguiendo a los ADRs argentinos en Nueva York. El índice Merval subió hoy 1,39% y el Merval Argentina, 1,71%. Baja del riesgo país.

6 de noviembre de 2018

 

En Wall Street subieron las acciones en el día de las elecciones legislativas en los EE.UU. La bolsa local operó con muy bajo volumen y cayó después de cinco alzas consecutivas.

 

En el día de las elecciones en los EE.UU., a mitad del período presidencial de Trump, los mercados se mostraron cautelosos. Según las encuestas, los republicanos conservarían su mayoría en el senado pero perderían la que actualmente tienen en la cámara de representantes, lo que podría dificultar el avance de nuevas iniciativas de legislación de Trump. Sin embargo, el grado de incertidumbre es alto y hay mucha expectativa a causa de las grandes diferencias entre los posibles efectos políticos de uno y otro resultado. Aparentemente, la concurrencia a los comicios habría sido muy superior a la habitual. A la hora de cierre de este informe todavía no se habían suministrado cifras.

 

En las bolsas de Nueva York, subió la mayoría de las acciones. Se espera que mañana, cualquiera sea el resultado, la atención de los operadores vuelva a concentrarse en la vigorosa marcha de la economía, las altas tasas de interés y los conflictos entre los EE.UU. y sus socios comerciales. El índice Dow Jones subió hoy 0,68%, el S&P 500, 0,63% y el Nasdaq, 0,64%. En el Brasil, el índice Bovespa subió 1,33%.

 

La bolsa local operó con bajísimo volumen debido a que no hubo actividad bancaria y por lo tanto no se liquidaron operaciones ni hubo transacciones en el plazo de contado inmediato. Se destacaron las bajas del sector financiero. El índice Merval cayó hoy 1,45% y el Merval Argentina, 1,20%.

5 de noviembre de 2018

 

En Wall Street subieron las acciones en el día previo a las elecciones legislativas en los EE.UU., con excepción de tecnológicas. La bolsa local operó sin tendencia definida.

 

En el día previo a las elecciones en los EE.UU. que tienen lugar a mitad del período presidencial de Trump, los mercados se mostraron cautelosos. Según las encuestas, los republicanos conservarían su mayoría en el senado pero perderían la que actualmente tienen en la cámara de representantes, lo que podría dificultar el avance de nuevas iniciativas de legislación de Trump.

 

La mayoría de los sectores representados en las bolsas de Nueva York subió, encabezada por acciones financieras, de bienes de consumo y servicios públicos. Expectativas de alza del precio de la energía después de que entraran en vigencia las sanciones contra Irán (al desconocer la administración de Trump el acuerdo multilateral para contener las actividades de la industria nuclear iraní) llevaron a un aumento de las acciones del sector de petróleo y gas. Las acciones tecnológicas fueron la excepción al alza generalizada, influidas por pronósticos de menores ventas y ganancias para Apple. Mientras el índice Dow Jones subió hoy 0,76% y el S&P 500, 0,56%, el Nasdaq cayó 0,38%. En el Brasil, el índice Bovespa subió 1,33%.

 

La bolsa local operó sin tendencia definida, muchas fluctuaciones y volumen de negocio reducido. Se destacaron las subas de BYMA, YPF y Edenor, mientras cayeron Ternium Argentina, Comercial del Plata y Metrogas. Mientras el índice Merval subió hoy 0,03%, el Merval Argentina cayó 0,08%. Suba del indicador de riesgo-país.

 

 

 

 

 

2 de noviembre de 2018

 

Baja de las cotizaciones en Wall Street por informe de empleo de EE.UU. y ganancias decepcionantes de Apple. En la bolsa local siguieron subiendo acciones y títulos públicos

 

Hoy se publicó el informe oficial de la situación de empleo en los EE.UU. en octubre de 2018. La tasa de desempleo se mantuvo en 3,7% no obstante la incorporación de 711.000 trabajadores, en una nueva señal de confianza en el mercado laboral. En octubre, se crearon 250.000 nuevos puestos de trabajo, una cifra muy superior a la esperada y casi el doble de la registrada en septiembre. Los sectores que más contribuyeron a esa creación de empleo fueron los de manufactura de bienes durables, construcción, transporte, servicios profesionales, salud y educación. Otro dato importante fue el alza de las remuneraciones por hora, con un incremento anual del 3%.

 

Los datos de empleo de hoy, que indican un fuerte crecimiento económico y un firme mercado laboral, siguieron impulsando las expectativas de una nueva suba de las tasas de interés de referencia de corto plazo por parte del “Fed” en diciembre para contener presiones inflacionarias. También subió el rendimiento de los “Treasuries” de largo plazo.

 

Como resultado de estos factores, las acciones cayeron en Wall Street. Contribuyeron también a la baja declaraciones del secretario de comercio de los EE.UU. que se mostró escéptico respecto de una solución negociada de los conflictos comerciales con China y los resultados de Apple que mostró menores ventas y una reducción de las previsiones de ganancias. Finalmente, el índice Dow Jones cayó hoy 0,43%, el S&P 500, 0,63% y el Nasdaq, 1,04%.

 

El mercado doméstico se desligó de las tendencias internacionales y las acciones subieron, aunque con bajo volumen de negocios. Se destacaron las subas de BBVA Banco Francés, Central Puerto y Edenor. El índice Merval subió hoy 0,35% y el Merval Argentina, 0,62%. Subieron los títulos públicos con la consecuente baja de la tasa de riesgo-país.

 

1 de noviembre de 2018

Siguió hoy el fuerte avance de las cotizaciones en Wall Street. La bolsa local siguió los movimientos de sus mercados de referencia.

 

En Wall Street, las cotizaciones continuaron hoy por tercer día en fuerte alza, encabezadas por las acciones de las empresas tecnológicas. El mejor talante de los inversores fue impulsado por una declaración de Trump quien dijo que había habido avances en las negociaciones con China para hallar una solución a las disputas comerciales entre ese país y los EE.UU.

 

Hoy se conocieron las cifras de pedidos de desempleo en los EE.UU. de la semana pasada que continuaron evidenciando que el mercado de trabajo se encuentra inusualmente sólido y la economía cerca del pleno empleo. La atención del mercado se concentra ahora en los datos oficiales de desempleo y creación de puestos de trabajo que se publicarán mañana.

 

Finalmente, el índice Dow Jones subió hoy 1,06%, el S&P 500, también 1,06% y el Nasdaq, 1,75%.En el Brasil, el índice Ibovespa subió hoy 1,14%.

 

En consonancia con el alza de las acciones de Wall Street, los ADRs de empresas argentinas que operan en los EE.UU. tuvieron fuertes subas que se trasladaron al mercado doméstico. La bolsa local subió con volumen moderado. Se destacaron las subas del sector bancario. El índice Merval subió hoy 6,16% y el Merval Argentina, 7,24%.

 

La suba de las acciones se extendió también al mercado de títulos públicos y así bajó la tasa de riesgo-país.

 

La temporada de anuncios de ganancias de las empresas que cotizan en la BCBA continuó hoy con Tenaris que mostró una importante mejora en sus resultados y que comentamos más abajo.

 

31 de octubre de 2018

Aunque siguió hoy el avance de las cotizaciones en Wall Street y en la bolsa local, ambos mercados terminaron con saldo negativo en octubre.

 

En Wall Street, las cotizaciones continuaron hoy un rebote motivado por buenos resultados corporativos, la expectativa de una favorable evolución del mercado laboral en octubre y mejores perspectivas para las firmas tecnológicas y de internet. Los operadores se concentran ahora en los datos oficiales de empleo del viernes. Los índices bursátiles terminan el mes de octubre con pérdidas, de 7% en el caso del S&P 500, ya que los conflictos comerciales globales y las altas tasas de interés pesaron en forma negativa sobre las expectativas del mercado.

 

Finalmente, el índice Dow Jones subió hoy 0,97%, el S&P 500, 1,09% y el Nasdaq, 2,01%.En el Brasil, el índice Bovespa subió hoy 0,62%.

 

En consonancia con el alza de las acciones de Wall Street, los ADRs de empresas argentinas que operan en los EE.UU. tuvieron fuertes subas que se trasladaron al mercado doméstico. Sin embargo, una significativa caída de la cotización del dólar (por entrada de fondos del exterior atraídos por altas tasas de interés o “carry-trade”) hizo que las cotizaciones en pesos subieran en una proporción menor. El índice Merval subió hoy 0,22% y el Merval Argentina, 0,81%. En el mes, el Merval perdió 12% por la complicada situación económica y las altísimas tasas de interés resultantes de la contracción monetaria.

 

La temporada de anuncios de ganancias de las empresas argentinas fue inaugurada por Ternium Argentina que ganó $3.034,5 millones en el tercer trimestre de 2018 ($1.609 millones en el tercer trimestre de 2017). Aunque los despachos cayeron, la empresa aumentó su margen operativo porque sus precios domésticos reflejaron la fuerte devaluación del peso mientras sus insumos aún no lo hicieron en ese trimestre. La devaluación también causó un elevado cargo por diferencia de cambio sobre deuda en divisas. Pero el factor más importante en el aumento de ganancias fue un mayor resultado por la tenencia de acciones de Ternium México: de $661 millones en 2017 a $2.475,6 millones en 2018.

30 de octubre de 2018

Rebote de las acciones en Wall Street y fuerte suba del Bovespa por declaraciones de Bolsonaro y su equipo. La bolsa local se plegó las influencias externas.

 

En Wall Street, las cotizaciones subieron hoy, después de la abrupta baja de ayer, en un rebote motivado por resultados positivos del tercer trimestre de empresas como Coca Cola y pese a ganancias decepcionantes como las de General Electric. Se estima que los beneficios corporativos de las empresas del S&P 500 aumentaron 25% en el tercer trimestre respecto del año pasado.

 

Los temores a una guerra comercial que reduzca en forma significativa el comercio y el crecimiento globales conjuntamente con la preocupación por las altas tasas de interés y factores geopolíticos han pesado negativamente sobre las expectativas del mercado.

 

Finalmente, el índice Dow Jones subió hoy 1,77%, el S&P 500, 1,57% y el Nasdaq, 1,58%.

 

En el Brasil, el presidente electo, el líder de ultraderecha Jair Bolsonaro, hizo varias declaraciones que complacieron a los mercados: dijo que presionará para que se apruebe alguna reforma previsional con el actual congreso antes de que termine 2018, que unificará varios ministerios del área económica en un único ministerio y finalmente ofreció el ministerio de justicia o un puesto en la suprema corte al juez Moro, quien condenó al ex presidente Lula. El índice Bovespa subió 3,69%.

 

En consonancia con el alza de las acciones de Wall Street, los ADRs de empresas argentinas que operan en los EE.UU. tuvieron fuertes subas desde la apertura e influenciaron al mercado doméstico. La bolsa local se plegó a los movimientos de sus dos mercados de referencia más importantes aunque con volumen de negocios reducido.

 

El mercado local sigue aún bajo la influencia positiva de varias noticias de la semana pasada: la confirmación de los nuevos términos del préstamo “stand-by” del FMI y la aprobación del presupuesto 2019. Se destacaron hoy las alzas de Petrobras, Aluar y Metrogas. El índice Merval subió hoy 1,83% y el Merval Argentina, 1,42%.

 

29 de octubre de 2018

Fuerte caída en Wall Street por temores de un agravamiento de la guerra comercial entre China y EE.UU. Después del rotundo triunfo de Bolsonaro en el Brasil, baja del Bovespa. La bolsa local siguió las influencias externas.

 

En Wall Street, las cotizaciones abrieron en alza. Sin embargo, un informe respecto de que el gobierno de Trump proyecta aplicar aranceles sobre todos los productos chinos aún no alcanzados por este tipo de medidas en caso de fracasar las conversaciones entre los presidentes de los EE.UU. y China revirtió bruscamente esta tendencia. En los últimos meses, los temores a una guerra comercial que reduzca en forma significativa el comercio y el crecimiento globales conjuntamente con la preocupación por las altas tasas de interés y factores geopolíticos han modificado las expectativas del mercado.

 

Finalmente, el índice Dow Jones cayó hoy 0,99%, el S&P 500, 0,66% y el Nasdaq, 1,63%.

 

En el Brasil, el candidato de ultraderecha Jair Bolsonaro ganó ayer las elecciones por un sólido margen contra el candidato del PT del expresidente Lula. Los inversores, que esperan que el nuevo presidente consolide políticas a favor de la libertad de mercados habían hecho subir los índices bursátiles en los últimos días y hoy vendieron con la confirmación de la noticia. El índice Bovespa cayó 1,61%.

 

La bolsa local tuvo que seguir los movimientos de sus dos mercados de referencia más importantes y, después de un alza inicial declinó y cerró en baja, con un volumen de negocios muy reducido que refleja la prudencia de los inversores.

 

De todos modos, el mercado local sigue aún bajo la influencia positiva de la confirmación por parte del FMI de los nuevos términos del préstamo “stand-by” para atender el problema de iliquidez externa del país y de la aprobación por la cámara de diputados del presupuesto 2019. Se destacaron hoy las bajas de Aluar, Petrobras y Metrogas, mientras subieron Pampa Energía, Grupo Supervielle y Cablevisión Holdings. El índice Merval cayó hoy 1,61% y el Merval Argentina, 1,27%.